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文档摘要

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核心摘要投资建议：当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，我们认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达、兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、鼎龙股份、安集科技等。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。

行业要闻及简评4TrendForce，2025年第四季DRAM产业营收较上季度增加29.4?近日，根据TrendForce最新调查显示，由于AI应用由LL