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基于期权市场信息的期货价格涨跌预测模型构建实证分析

摘要

我国衍生品市场起步较晚但发展迅速，具有很高的研究价值。关于期权和期货这两种衍生品之间具有怎样的领先滞后关系，目前尚未有定论。本研究出于期权因其灵活性可能吸引更多投资者的角度，将尝试从期权数据中获取信息，用于预测期货价格涨跌，期望获得较为可观的收益。首先，本研究将参考国内外文献，选取能够反映投资者偏好和市场风险的期权指标，使用一分钟高频数据进行计算。本研究涵盖的期权指标有：认购认沽期权交易量（额）之比、认购或认沽期权与期货或指数交易量之比、风险中性测度下的隐含高阶矩信息。然后，本研究将对数据进行模型