证券研究报告

引入季节性、拥挤度的大小盘风格轮

动策略

——量化资产配置系列报告之十二

证券分析师

郭子睿投资咨询资格编号：S1060520070003

任书康投资咨询资格编号：S1060525050001

陈瑶投资咨询资格编号：S1060524120003

研究助理

胡心怡一般从业资格编号：S1060124030069

高越一般从业资格编号：S1060124070014

2026年3月25日

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主主要观点要观点

?大小盘风格轮动与策略表现回顾。我们前期基于“货币-信用-长