基本信息
文件名称：用隔夜交易策略增强指数增强.pdf
文件大小：1.09 MB
总页数：32 页
更新时间：2026-04-02
总字数：约5.65万字
文档摘要
核核心结论心结论
本文构建了预测隔夜收益率的复合因子，据此设计的隔夜交易策略有稳健超额收益率，能对已有的指数增强策略
进一步增强。
【报告亮点】
?测试了一系列能够预测隔夜收益率的因子，构建的合成因子能较好预测隔夜收益率。
?隔夜交易策略超额收益率稳定，跟踪误差较小。
?指数增强策略叠加隔夜交易策略，能增强超额收益率。
【主要结论】
?合成因子与隔夜收益率显著负相关，RankIC达-0.1687。
?在复制指数的基础上加入隔夜交易策略，在不同指数上可获得4%-7%的超额收益率，且跟踪误差仅2%左右。
?将现有指数增强模型叠加隔夜交易策略，超