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文档摘要

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投资组合构建与风险管理手册（执行版）

第1章投资组合构建基础

1.1投资组合理论概述

投资组合理论（PortfolioTheory）是现代投资管理的核心框架，由哈里·马科维茨（HarryMarkowitz）于1952年提出，其核心思想是通过资产多样化来降低风险、优化收益。该理论基于“预期收益-风险”关系，认为投资者在给定风险水平下，应选择预期收益最大化；在给定预期收益下，应选择风险最小化。马科维茨的均值-方差模型（Mean-VarianceModel）是该理论的数学基础，用于衡量资产的预期收益与风险（方差）之间的关系。其中，预期收益（Mean）代表资产的平均回报率，方差（Va