基本信息

---

下载

文档摘要

---

摘要;;析形势：地缘影响下油价中枢上移，美国降息预期明显收敛;析形势：利率中枢难大幅下移，美国财政赤字仍然偏高;看经济：年初经济有所改善;看经济：物价回升态势积极，PPI转正时点有望提前;看经济：价格回暖引领盈利改善，行情的分子端驱动力或更强;观政策：从“量”到“质”，行稳致远;观政策：经济主题记者会“预告”增量政策方向;解资金：宏观层面居民存款搬家进行中，有望推动指数上行;解资金：微观层面2025年7月以来三大类资金并驾齐驱;解资金：微观层面2025年7月以来三大类资金并驾齐驱;解资金：微观层面两融余额相对水平较低，环比增速处于低位;察情绪：两市成交额和万得全A换手率处于相对高位;剖估值：主