基本信息

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文档摘要

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;主要内容;假设与符号;期权价值的构成：内在价值与时间价值;期权价格的影响因素（影响方向）

;现货价格St与执行价格K;标的资产收益（如派发股息）;标的资产未来价格波动率与剩余有效期（T-t）;无风险利率r;影响期权价格的因素;期权价格的上限与下限

;期权价格的上限与下限的理解

;期权上下限的总结（以欧式为主）;看涨期权价格的上限

（欧式、美式都适用）;看跌期权价格的上限

（欧式、美式都适用）;分析思路;欧式（美式）看涨期权的下限;欧式美式看涨期权下限：套利例子;欧式美式看跌期权的下限;欧式美式看跌期权下限：套利例子;看跌—看涨平价关系式

-——欧式期权;复合证券（持有期间无股息时）;看跌—看涨平价关系式

-——欧式期权(套利例子一);看跌—看涨平价关系式

-——欧式期权(套利例子二);

看跌—看涨平价关系式

——美式期权(没有股息时)

;期权定价;二叉树定价（主要以股票期权为例）;未来收益为常数的证券组合收益;;美式期权二叉树定价（对于看涨看跌均成立，D可正可负）;欧式期权二叉树定价（对于看涨看跌均成立，D可正可负）;;;多步欧式期权二叉树定价