2023年显示器件行业研究报告
2023年5月
目录
TOC\o1-3\h\z\u一、面板行业信心指数（MCI）及点评 3
二、行业数据及点评 4
1.营收：2021年12月营收同比增长23%，环比下降3% 4
2.出货：电视面板同比增长20%，环比下降9% 4
（1）全球液晶电视面板出货 4
（2）中国大陆液晶电视面板出货 5
（3）显示器面板出货 6
（4）笔记本面板出货 7
3.价格：2022年2月面板价格继续下跌 8
三、产业链营收分析 9
1.面板制造企业营收 9
2.背光模组企业营收 10
3.光学膜企业营收 10
4.偏光片企业营收 11
四、行业动态及点评 11
1、2021年大陆平板显示产业回顾 11
2、全球液晶面板2022供需平衡，2023可能转吃紧 14
3、车用显示器面板需求持续增加 15
五、行业投资建议 16
一、面板行业信心指数（MCI）及点评
市场信心指数(MarketConfidenceIndex-MCI)由全球8家面板制造厂商股价加权平均而来，藉以反映LCD面板行业的变动预期和市场信心。8家成分公司是三星、LG、群创、友达、中华映管、瀚宇彩晶、夏普、京东方，该8家公司的出货量约占全球出货90%以上。
业内认为：MCI超过8000表示市场信心非常高的，7000~8000表示市场信心高，6500-7000表示市场信心中等，6000-6500表示市场信心低，低于6000表示市场信心非常低。
点评：从2021年12月底开始，MCI指数稳步下降，由12月21日的2021年全年最高点4909.8下降至2022年1月30日的4554，降幅约8.6%。
二、行业数据及点评
1.营收：2021年12月营收同比增长23%，环比下降3%
12月全球LCD面板行业营收84亿美元，同比上升23%，环比下降3%。
2023年与2020年的12月份分别为环比下降7%和下降9%。
点评：12月面板价格基本保持不变，总营收环比3%的下降主要取决于全球电视面板出货量9%的下跌（液晶电视面板在总出货面积中占比达到65%以上）。
2.出货：电视面板同比增长20%，环比下降9%
（1）全球液晶电视面板出货
12月全球液晶电视面板出货量为2040万片，同比增长20%，环比下降9%。
2023年与2020年的12月份分别环比下降6%和14%。
点评：随着2021年进入尾声，全球各地主要市场对液晶电视铺货需求告一段落，导致12月电视面板出货环比下降9%，出货总量为2040万片；由于电视面板需求减缓，面板厂增多IT产品面板的生产，积极争取客户订单，造成IT面板价格走跌，2022年第一季的部分需求也提前至12月反应。
（2）中国大陆液晶电视面板出货
12月，中国大陆厂商液晶电视面板采购量达到全年单月最高，为755万片。较上月略微成长1%(M/M)，比预期高2个百分点。
点评：12月大陆电视面板出货量持续的增长背后反映出大陆面板厂积极出货、品牌厂持续备货，以应对新年假期和农历新年的市场需求。在过去的几个月中，中国大陆品牌厂液晶电视面板采购量高于预期。预估1月采购量将回落21%(M/M)，但回落的幅度也较往年更为温和，但是从近期品牌厂减少订单情况来看，液晶电视面板和整机渠道库存正面临一定的压力，我们认为，在最近的一段时间中，面板价格存在一定的下调压力，否则面板厂出货目标恐难实现。
另外，根据有关披露的信息，在政府整体节能惠民补贴计划中，原平板电视补贴预算已执行完毕，而其他能效补贴受惠产品却销售平平。因此，政府已决定在维持总体能效补贴265亿元不变的情况下，调整补贴不同种类产品的补贴比例，从而增加对高能效平板电视的补贴预算,毫无疑问，新的政策调整将更有利于平板电视销售的增长。
（3）显示器面板出货
12月全球显示器面板出货量为1540万片，同比下降5%，环比上升3%。
2023年与2020年的12月份环比下降4%和8%。
点评：预估接下来显示器面板的出货量将会进一步下降，主要因为Monitor面板获利空间极低，面板厂商将更多产能转移到电视面板生产，在显示器面板的生产量将减少。
（4）笔记本面板出货
12月全球笔记本面板（包括平板电脑、迷你笔记本）出货3050万片，同比增长36%，环比增长15%。
2023年与2020年12月份的环比分别为下降1%和上升7%。
点评：12月由于电视面板需求放缓，面板厂商增多IT类产品面板的生产和运营，由此造成IT类产品出货量上升，环比增