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股权让与担保交易中股权变动规则研究
唐旭
股权让与担保纠纷在近年来成为争点不断的话题，其核与担保有效，所占比例高达96%。2019年11月8日，最高
心问题在于股权的变动规则，更隐含了股权的归属、受让人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》，正
人能否行使股东权利、受让人是否承担出资责任等拓展性式认可了“股权让与担保制度”的法律效力，进一步确认
问题。结合司法裁判中对股权让与担保中股权变动的判定，了近年来肯定让与担保效力的立法思路。《民法典》第388
并援引公司受通知与认可的股权变动模式，明晰了股权变条中增设“担保合同包括抵押合同、质押合同和其他具有
动规则不仅要探究当事人的真实意思，也要尊重目标公司担保功能的合同。”该规定为让与担保预留了一定合法空间，
的意志表达，在此基础上，对股权让与担保进行类型划分，为让与担保缓释了违反物权法定原则的尴尬境地[2】。交易
厘清股权让与担保交易中股权变动的法律效果。者通过契约方式转让股权提供担保，形成一种受契约自由
一、引言原则和担保经济目的双重规范的债权担保关系，该行为方
式符合让与担保以转移权利的手段实现担保债权目的的基
股权让与担保当事人之间以规避市场风险为依归，基于本架构，不存在不真实或不一致的瑕疵，双方法律行为并
让渡股权所有权的创新范例，实现担保债务顺利履行之目不因此无效[3]。股权让与担保中股权作为担保物的清算规则，
的1。股权让与担保以独特的制度价值在担保领域广受青睐，恰恰有效地规避了禁止流质条款的不当后果［4]，在最大限
随着股权让与担保的广泛适用，因其产生的纠纷层出不穷，度内支撑担保债权的实现。《最高人民法院民事审判第二
案件所涉及的有关行为性质认定、效力规则和优先受偿权庭法官会议纪要一一追寻裁判背后的法理》一书亦对股权
等问题成为司法实践中无法回避的热点和难点。股权转让让与担保之认定作出了清晰的解构，应分别从交易当事人
横跨契约法和公司法两大领域，既涉及合同法问题，也涉的主观意思表示以及客观履行情况出发，基于尊重整体性
及组织法问题。股权转让中受让人何时取得股权，是公司交易安排的立场，逐层断明法律关系之性质【5]。
法案件中的基础性问题。股权让与担保中股权变动的判断（二）案件的争议焦点分布
标准，是司法机关依据当事人真实交易动机判定的，将这表2股权让与担保纠纷案件争议焦点
种判定结果纳人公司的抗辩范围，使股权让与担保的股权
法院态度
归属问题不再仅停留在合同法领域内，从而周延到组织法
案件的争议焦点案件数量
的评价体系范畴。支持不支持
二、审判中对股权让与担保中股权变动的判定1.股权让与担保的性质和效力87834
本文以主要对中国裁判文书网公开的裁判文书进行数据2.受让人是否取得股东资格，享有股
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整合，探究股权让与担保中股权变动及法律后果的审判逻东权利
辑。以“股权转让协议”“股权让与担保”为关键词进行3.受让人是否应承担股东出资义务22220
全文检索，检索到2019年11月8日至2023年5月20日
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