风电塔筒龙头，双海战略打开成长空间

大金重工

核心结论：我们预计公司2024-2026归母净利润为4.53/7.81/10.59亿元，

同比+6.6%/72.3%/35.5%，对应当前股价PE30.5/17.7/13.0X。公司坚定执

行双海战略，海风塔筒、单桩产品出海顺利，出海产能也配套扩张中。海外

海风建设已加速，公司为最受益风电塔筒标的之一，有望在未来持续受益海

外海风高增长。

逻辑一：国内海风新增装机需求有望得到释放，公司国内海风出货持续释放。

国内海风方面，受海上航道问题等因素影响，部分海风项目此前进度拖延。

但目前来看多地区海风项目负面影响因素都得到