中小企业管理与科技
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研发费用加计扣除政策激励医药制造企业的创新效应研究
唐祎萍，袁艳霞，吴子依，王飘，马逍遥，刘欣
（湖南工商大学财政金融学院，长沙410205）
【摘要】研发费用加计扣除政策作为国家鼓励科技创新的重要政策抓手，在鼓励研发方面发挥了积极作用。论文以医药制造业A股
上市公司为样本，实证研究表明加计扣除政策对医药制造企业的创新产出具有显著的激励作用，研发投入发挥着显著的中介效应，
且该激励效应存在明显的异质性。基于此,论文对进一步优化税收政策、促进医药制造企业技术创新提出建议。
【关键词】研发费用加计扣除；研发投入；创新产出；中介效应
【中图分类号】F812.42;F273.1【文献标志码]A【文章编号】1673-1069(2024)05-0066-03
1引言人才，提高科研水平，提升企业整体创新能力，为产出增长提
新冠疫情以来，人民健康意识增强和国家医疗水平提供持续动力。另外，企业可以积累技术、储备知识，这些技术
升，医药制造业在中国经济中所占比重增加，医药创新技术和知识将增加企业产品研发经验和技术含量，有利于推动实
的提升有助于我国实现高质量发展。研发费用加计扣除政策现创新产出。
作为国家鼓励科技创新的重要政策抓手，多次加大支持力最后，企业能够引进更多的新设备，优化生产效率，从而
度，在企业研发方面发挥着积极作用。目前学术界关于加计提升企业的创新效率[2。
扣除政策的研究呈扩大趋势，但少有学者关注到其在医药制根据以上理论分析,本文提出以下假设：
造领域的影响。因此，本文以医药制造企业为研究对象，探讨假设(1）：研发费用加计扣除对创新产出有激励效应。
加计扣除政策的创新激励效应。假设(2）：研发费用加计扣除对研发投入有激励效应。
2研究机理和待检验命题假设3）：研发投人在研发费用加计扣除与创新产出之
研发费用加计扣除政策能够减少企业税收，增加现金间发挥了中介效应。
流，若企业将该流动资金用于医药研发投人，不仅可以降低3实证分析
研发成本，还能激励企业更多地增加医药创新投人，形成良3.1模型设定
好的研发投人循环。另外，医药创新的高度不确定性导致企本文参考温忠麟和叶宝娟提出的中介效应模型，构建
业无法避免地存在创新风险。而加计扣除政策通过减少税模型如下：
收能够对企业研发活动的损失提供一些补偿，有效地转移模型(1):Innovationi=ao+a,Deduction;+azZControl;+8i
企业部分研发风险，提高风险承受能力，进而激励企业增加模型(2):RD;βBo+β,Deduction;+β2ZControl;+8i
创新投人。同时，由于医药制造业创新活动的高风险性和高模型(3):Innovation,;=o+Deduction;+2RD;+
投人性，使得企业依靠自有资金维持创新活动的动力不足。:ZControl;+8it
而加计扣除政策向外界释放了一种鼓励创新的利好信号，其中,Control为控制变量，8为随机误差项，i代表医药
引导社会资本向创新企业倾斜，提高了资本市场对医药创制造企业，t代表年份。
新活动的支持力度。3.2变量选择
研发投人增加带来的优势能帮助企业吸纳更多高素质变量名称及衡量标准如表1所示。
【基金项目】2023年湖南省大学生创新创业训练计划项目：健康中国战略下加计扣除政策促进湖南省医药企业高质量发展研究（项目编号：
S202310