中小企业管理与科技
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高新技术企业IPO审核中的税务风险管理研究
董兵
（沈阳市汽车工程学校，沈阳110122）
【摘要】为解决资金短缺问题，很多高新技术企业纷纷选择IPO（首次公开募股)的方式上市融资，国家也给予高新技术企业诸多税收
优惠政策和财政支持。但是很多高新技术企业在对国家税收优惠政策的利用上缺少规划，甚至存在违规现象，证监会往往以税务风
险问题驳回其上市申请。论文在总结高新技术企业IPO特点的基础上，分析其在IPO过程中面临的税务风险类型，简要分析各类风
险的成因，并提出针对性的税务风险管理建议。
【关键词】高新技术企业；IPO；税务风险
【中图分类号】F276.44;F812.42;F832.5【文献标志码】A【文章编号】1673-1069(2024)05-0194-03
1引言有具体的要求，如近3年内研发投人不得低于营业收人的
高新技术企业在科技创新和技术研发的过程中往往需15%，但是在高新技术企业资格认证时一般就已经满足了相
要大量的资金支持,在国家相关政策的扶持和引导下,很多应的基础条件，科创板的某些上市要求对高新技术企业并不
高新技术企业纷纷选择上市的方式进行融资以解决自身资会构成较大的阻碍。
金短缺的问题。但是案例表明，很多高新技术企业在首次公第二，定价机制的灵活性。目前，我国A股市场股票发行
开募股(IPO)过程中往往因为税务合规问题导致上市失败。主要采用的是固定价格方式，即由发行人和承销商在发售前
因此，高新技术企业IPO过程中的税务风险管理问题逐渐受根据市盈率确定股票的固定价格。与固定价格不同，高新技
到学者们的关注。分析高新技术企业在IPO过程中的税务风术企业新股上市多采用累计投标询价法，主要做法是发行人
险类型与成因，探讨税务风险管理的优化路径，对我国高新与承销商商定一个价格区间，并根据机构投资者不同价格下
技术企业来说具有十分重要的现实意义。的需求量确定价格区间，并根据实际认购数量灵活调整发行
2高新技术企业IPO的特点价格。这是一种充分市场化的定价方式，其综合考虑了公司
第一，渠道选择的多元性。为应对不同企业的上市融资估值、公司潜力、行业前景、市场需求及投资者的承受能力，
需求，我国设立了不同的上市板块，目前主要有主板市场、创在实际运作过程中比固定价格方式更具灵活性。
业板市场和科创板市场。主板市场主要针对的是拥有较好的第三，信息披露的完备性。这既是因为高新技术企业作
发展基础、盈利记录良好的大型企业，上市门槛较高，对拟上为技术先锋在研发支出和人才结构方面有更为详细的报告
市企业的资本总额、盈利能力都有严格的限制，很多企业由要求，也是因为不同地区为鼓励高科技产业发展而设立的优
于资本总额较小、经营不稳定、效益不突出而难以达到主板惠政策增加了审计和披露的复杂性。因此,高新技术企业在
上市条件。创业板市场则主要针对的是暂时无法在主板上市选择上市板块时不仅要考虑自身的技术特性和市场定位，还
的创业型中小企业，创业板上市门槛较低，对企业规模和短需准备充分的信息以满足监管机构和投资者的要求。
期业绩表现没有硬性要求,其更注重企业的成长性和发展潜以上这些特点要求高新技术企业在IPO过程中充分考
力。科创板市场主要针对的是拥有关键核心技术及较高市场虑自身的发展阶段和技术特性，不仅要解决企业的即时融资
认可度的高新技术企业。高新技术企业在上市渠道的选择上需求，还要兼顾企业的长期发展战略和市场定位。国家鼓励
具有较大的选择空间，只要满足相应的条件，高新技术企业并支持高新技术企业进人资本市场以解决自身资金短缺问
可以根据自身发展特点和发展战略自由选择上市板块。即便