赢余管理测度的现有模型综述
王雁若
北京大学经济学院
NAFE
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核心概念
●企业盈利主要分为两部分
1已实现的CFO(cashfromoperations)
2未实现的按照权责发生制原则确认的
现金流入盈利——TA(totalaccruals)
TA=DANDA
(discretionary(nonediscretionary
accruals)accruals)
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从会计报表中直接获得的数据
●Earnings
●CFO
注意
TA=Earnings-CFO
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由此可以看出，计量可控应计利
润(DA)的关键是对非可控应计
利润(NDA)进行计量，以下模型
主要是对NDA进行计量
又本
文本
文本文文本
文本文本
文本
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(一)最早的HealyModel(1985)
●假设NDA是稳定的即一常数
●估计期企业各年的DA遵循随机游走的
特点，因此，从长期来说各年的DA代
数和为0
∑TA,=∑(NDA,+DA)
DA,=2NDA=T*NDA
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●因此该模型可得出估计期企业非可控应
计利润
NDA,=(∑TA)
I
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陆建桥所提到的随机游走模型则
是假设NDA遵循随机游走，即
上年的应计利润总额为本年应计
利润
DA,=TA,-TA1=△TA,
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陆建桥还补充了考虑成长因素的
应计利润预期模型，即应计利润
只有在扣除上年的应计利润和成
长因素影响之后才是DA
DA,=△TA,-TAt-1
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(二)DeAngeloModel
●假设事件期前一年的TA为事件期的
NDA,实际上是HealyModel估计期为1
年的特列
NDA,=TA?1
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(三)JonesModel
●企业营业收入和固定资产规模发生变化，
NDA也随之发生变化
A,1-t—1年的总体资产
△REV,-t年主营业务收入与t-1年之差
PPE,-t年的固定资产原值
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NDA,=α?+α?(△REV)+α?
P